(綜合報導)今年來雖然中美貿易戰持續開打,但大陸的消費類股依然「活蹦亂跳」,由大陸中證指數公司所編製的「中證消費服務領先指數」今年以來就已大漲4成,分析師指出,隨著「金九銀十」消費旺季效應的加持,加上今年大陸十一國慶適逢建國70週年,預料官方將持續推出消費政策利多,引導滬深消費類股牛市大爆發。
中證指數公司的「中證消費服務領先指數」是由食品飲料業、服裝及其他纖維製品製造業、文教體育用品製造業、醫藥生物製品業等行業中總市值排名前100的A股股票所構成,以反映滬深A股消費服務類股票的整體表現,是觀察A股消費股展望相當權威的指標。
中證消費指數已漲4成
根據「中證消費服務領先指數」的資料,該指數從今年1月2日的5982.41點,一路漲至9月20日的8509.49點,年內漲幅高達42.24%,顯然A股民生消費領域的各行各業,並未因為中美貿易戰而受到影響。
追蹤該指數的「台新中證消費服務領先指數基金」經理人葉宇真表示,「金九銀十」已成為大陸歷年最重要的消費旺季,9、10月到來之際,百貨、觀光、3C賣場等開始摩拳擦掌,迎接龐大消費商機,根據歷來經驗,中證消費服務領先指數於「金九銀十」上漲機率逾7成。
葉宇真指出,大陸消費類股後市大漲另一利基為A股權重的調升,8月24日富時羅素公佈9月季度調整結果,將A股的納入因子從5%提升到15%,將自9月23日生效,從A股納入富時羅素成分股總市值來看,主要集中在食品飲料、醫藥等產業。另外,9月8日標普道瓊指數公司宣佈,將1099檔A股上市公司納入標普新興市場指數,自9月23日起生效,食品飲料亦是主要受惠類股。
內需型企業市場亮點
富達國際多重資產基金經理人George Efstathopoulos則指出,儘管當前投資中國的市場情緒低迷,且市場對美中貿易戰的憂慮猶存,但近期企業獲利報告顯示,以內需為導向的企業獲利優於預期,可望成為市場亮點之一。
George Efstathopoulos認為,市場分析師雖不斷下調對大陸企業2019 年的獲利預測,但某些產業表現相對亮眼,例如,消費產業獲利上調的比率最高,也是市場中表現最好的,顯示投資者認可這些基本面的改善。因此,儘管A股市本益比有所擴大,但若與香港和台灣股市相比,仍然低於長期平均水平,具有投資空間。
葉宇真指出,大陸政府為減緩貿易戰衝擊,將會持續作多內需消費產業,8月28日大陸國務院印發《關於加快發展流通促進商業消費的意見》,要求各部門推動優化消費環境,配合9月全面降准減輕借貸成本利多,可望進一步刺激消費,使大陸消費類股漲升行情看俏。
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