(綜合報導)周二(8月11日)黃金和白銀受到重挫。金價下跌超過5%,遠低於2000美元/盎司的水平,這是七年來最嚴重的單日暴跌。週三早盤,金價繼續下跌,一度跌破1900美元/盎司,隨後在晚些時候回升。
知名分析師彼得·希夫(Peter Schiff)談到了這次拋售,認為不應忽視基本面,目前仍看漲黃金。聯準會不會停止印鈔,通膨會佔上風。俄羅斯成功研製出一種冠狀病毒疫苗的消息,疊加美國PPI(生產者物價指數,Producer Price Index)顯示出一年半以來的最大漲幅,這加速了股市的拋售。
鑒於聯準會的行動,史無前例的印鈔,政府借貸和由此產生的赤字,以及當前發揮作用的宏觀經濟動態,這是歷史上最看漲黃金的基本面。
但主流媒體似乎還沒有領會到這一點。保羅.克魯曼(Paul Krugman)堅持認為沒有通膨,他指出,投資者購買黃金是因為債券收益率低,而不是因為擔心通貨膨脹。但這忽略了為什麼債券收益率一開始就很低的原因。
是因為美國人有大量的儲蓄嗎?因為只是把所有的錢都存起來,沒有太多的債務?沒人想借錢,所以利率自然很低?不!債券收益率這麼低的原因是聯準會膨脹了貨幣供應,印了很多錢來買這些債券。因此,通膨是債券收益率低的原因。
通膨是金價上漲和債券收益率下降的推動因素,這將繼續推動金價走高。很多人將金銀價格上漲歸因於新冠病毒。他們認為,一旦疫苗或有效治療方法問世,金價將暴跌。對此,彼得·希夫稱這是「一派胡言」。
疫情是導致黃金和白銀上漲的部分原因,但不是真正的原因。聯邦政府和聯準會,為了應對疫情,印了很多錢。政府正面臨著巨大的赤字,央行也在印刷鈔票來將這些赤字貨幣化。所以,這就是印鈔。
正是央行為了將政府債務貨幣化而製造的通貨膨脹,幫助推高了金價,這是對疫情的回應。因此,並不是疫情本身利好黃金。而是央行和聯準會應對疫情的政策對黃金非常有利。
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