|
（台北二十六日電）受第二季毛利率意外受限，加上市場日益擔心PC需求趨緩影響ABF載板需求，欣興股價近3個月持續盤整，14日下探115元的4個月低點後止跌反彈。今天開高後勁揚6.64％至160.5元，創下上市新高。
亞系外資認為，毛利較高的新ABF載板產能及更好的售價結構，使欣興第三季營收優於預期，並帶動收益率曲線上升更快，調升第三季毛利率及營益率預期。加上中國大陸限電措施導致部分營收遞延認列，預期第四季營收將季增5％，優於往年的季減個位數百分比。
其次，亞系外資指出，由於在相同製程下封裝進更多處理核心，蘋果M1 Pro／Max的核心系統單晶片（SoC）尺寸較M1分別大上2倍及3.5倍，且M1 Max的板載DRAM數量從2個增至4個，進而導致M1 Pro／Max的載板含量分別增加2倍及6倍。
亞系外資將蘋果自製新處理器視為ABF載板含量結構性成長的完美展現，將輕鬆抵銷終端需求疲弱影響。預期明年MacBook載板消耗量將年增達80％，蘋果將成為欣興第二大ABF載板客戶。
再者，亞系外資持續看好欣興明年以後即時且積極的ABF載板擴產計畫，認為不僅可望使欣興在產業上升周期中取得更多市占率，並使營運規模、產品組合和生產效率方面的獲利趨勢更加良好，認為欣興獲利後市仍被市場低估。
為反應更快的收益率曲線上升、有利的訂價及產品組合趨勢使毛利率表現更好，亞系外資將欣興2021∼2023年每股盈餘預期分別調升11％、15％、15％，維持「買進」評等、目標價自190元調升至220元。
|
分享至 Facebook
分享至 Twitter
分享至 Plurk
分享至 Google+
Google 書籤
QQ 書籤
張貼至 myshare
轉寄好友
分享至 Facebook
分享至 Twitter
分享至 Plurk
Google Bookmarks
收藏到 QQ 書籤
張貼至 myshare
轉寄好友
LinkedIn
Netlog
Hi5
MySpace
Google+
Weibo
